ESCENARIO ECONÓMICO
Primeras medidas del gobierno. El Ministro de Economía Luis Caputo anunció este martes por la noche un paquete de medidas económicas de urgencia que apunta a reducir el déficit fiscal y ordenar las variables económicas. Además de las medidas que ya venían circulando tendientes a dar una señal de austeridad (no renovación de contratos en el estado de vigencia inferior a un año, suspensión de la pauta, achicamiento del organigrama estatal, congelamiento de Potenciar Trabajo y reducción de transferencias discrecionales a provincias y fin de la obra pública -excepto aquellas que ya hayan comenzado-), el Ministro enfatizó la necesidad de reducir los subsidios a la energía y el transporte (sin fecha ni esquema aun) y anunció un aumento del 100% de la AUH y aumentar 50% la Tarjeta Alimentar. Asimismo, el tipo de cambio oficial pasará a $800 (un salto del tipo de cambio oficial de casi 120%) y se aumenta el impuesto PAIS a las importaciones (pasa a 17,5%, llegando a un tipo de cambio de $940) y derecho de exportación de 15% a exportaciones, excepto complejo soja, que seguirán con el esquema actual. Finalmente, se comunicó el reemplazo de las SIRA por un sistema de importación sin autorización previa, por lo que se entiende que el flujo de nuevas importaciones será libre -resta saber como se podrán conseguir los dólares necesarios-.
Devaluación y tasas. Seguida a la devaluación trascendió que el gobierno seguirá con un crawling peg del 2% mensual. En este contexto, el BCRA anunció que mantiene la tasa de política monetaria sin cambios (las Leliq a 28 días se mantendrán en una TNA de 133%) al tiempo que decidió disminuir la tasa de pases pasivos, la cual tendrá una TNA de 100%.
Medidas complementarias. El incremento del impuesto PAIS a las importaciones viene acompañado con una reducción de las retenciones al dólar Tarjeta y Ahorro, los cuales quedarán con un recargo de 65% (era de 155%), llegando a $1280. En ambos casos, se prevé la paulatina baja de estos aranceles, sin que se haya especificado ningún plazo ni criterio. Por su parte, un decreto publicado hoy establece que los exportadores continuarán operando con un esquema mixto: liquidarán 80% en el mercado oficial y 20% en el paralelo, sin plazo de duración. En lo que respecta a la deuda de los importadores, el BCRA anunció hoy que se ofrecerán títulos del Central pagaderos en dólares que se suscribirán voluntariamente en pesos.
Segundo virtual feriado cambiario y brecha al alza. Ayer, a pesar de que el BCRA no registró operaciones en el MULC debido al virtual feriado cambiario las reservas descendieron USD 97 M, colocando las mismas en USD 20.920 M en términos brutos. Por otro lado, los dólares financieros cerraron una jornada al alza: el dólar Blue avanzó 7% ($1.070); el CCL 3,2% ($1.032) y el MEP tuvo un crecimiento similar (+3,1%) y cerró en $1.050. De este modo, la brecha se ubicó en la zona del 187%.
La inflación en USA levemente por encima de lo esperado. La inflación general anotó 0,1% mensual en noviembre, levemente por encima de la estabilidad de precios (0%) esperada por los analistas -según Bloomberg- y 3,1% en términos anuales, recortando una décima respecto al mes previo. Por su parte, la inflación núcleo -excluyendo alimentos y combustibles- creció 0,3% m/m y 4% en términos anuales por segundo mes consecutivo. De esta forma, la tasa de inflación anualizada del último semestre se coloca en 3,1% y 2,9%, respectivamente, aún por encima de la meta del 2% de la FED. Con todo, en contra del dot plot de la FED, el mercado descuenta con un 98% de probabilidades -según la herramienta CME Group- que en la jornada de hoy la FED mantenga sin cambios la tasa de interés en la zona de los 5,25%-5,50%.
La pobreza en CABA aumentó el último año por encima de la inflación. En noviembre, una familia tipo de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires de cuatro integrantes, propietaria de vivienda, necesitó $603.067 para integrar la clase media, $396.761 para no ser pobre y $228.049 para no ser indigente, según la Dirección General de Estadísticas y Censos (DGEyC) porteña. La línea de pobreza creció 13,1% respecto a octubre de 2023 y el 173% en los últimos 12 meses, bien por encima de la inflación (11,9% y 146,4% respectivamente).
Buena jornada en el mercado local y Wall Street. En el plano local, el S&P Merval mostró una suba de 3,4% d/d en pesos (+0,2% en USD CCL). En la misma línea, el promedio ponderado de los Globales avanzó por segunda rueda consecutiva (1,0% d/d), y los Bonares cerraron también al alza (+1,2% d/d). En el plano internacional, las bolsas de Estados Unidos cerraron una jornada optimista luego de que se conozca la inflación de noviembre, que se acercó a lo esperado por los analistas aunque un poco por encima y fortalece la expectativa de que la FED decida frenar los aumentos de la tasa de interés: el Dow Jones subió +0,49%, el S&P500 +0,43% y el Nasdaq +0,62%.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Sube la carne en Cañuelas. El índice General del mercado agroganadero creció 25% ayer. De este modo, avanzó más de 37% sólo en las cuatro ruedas que lleva diciembre (el índice sólo se realiza cuando hay más de 1000 cabezas). En este contexto de precios al alza, la cantidad de animales que ingresaron a los feedlots durante el mes de noviembre fue un 13% superior al registrado en octubre y mejoraría así la oferta de carne en el corto plazo, según advierte un informe del mercado ganadero de Rosario (Rosgan).
TENÉS QUE SABER
El FMI respaldó las medidas anunciadas por Luis Caputo. La portavoz del FMI comunicó que: “El personal técnico del FMI respalda las medidas anunciadas hoy por el nuevo Ministro de Economía de Argentina, Luis Caputo. Estas fuertes acciones iniciales apuntan a mejorar significativamente las finanzas públicas de una manera que proteja a los más vulnerables de la sociedad y a fortalecer el régimen cambiario. Su aplicación decidida contribuirá a estabilizar la economía y a sentar las bases de un crecimiento más sostenible y liderado por el sector privado”. A su vez, Kristalina Georgieva, directora Gerenta del FMI, respaldó el comunicado de la portavoz y expresó vía X: “Acojo con beneplácito las medidas decisivas anunciadas hoy por el Presidente Javier Milei y su equipo económico para abordar impoirtantes desafíos económicos de Argentina: un paso importante hacia el restablecimiento de la estabilidad y la reconstrucción del potencial económico del país”.
