ESCENARIO ECONÓMICO
Pobreza en alza. INDEC informó que la pobreza alcanzó al 40,1% de las personas en el primer semestre de 2023, un aumento frente al 36,5% del mismo lapso de 2022. El conurbano bonaerense y el Noroeste fueron las regiones que mostraron un mayor incremento de la pobreza. Por su parte, la indigencia fue de 9,3%, también mostrando una suba (0,5 p.p.) en la comparación con 2022. También se comunicó que el 57% de los menores de 17 años es pobre.
Salarios dispares. En julio, los salarios crecieron 11% en forma mensual, exhibiendo un incremento de casi 120% i.a. El avance fue traccionado por los salarios públicos (+13,3%), en tanto que los privados registrados aumentaron 10,8%, y los no registrados un 7%. Considerando la inflación de aquel mes, los salarios crecieron 4,4% en términos reales, y si bien volverán a quedar desfasados frente a la reciente aceleración inflacionaria, no prevemos que, al menos en el caso de los registrados, se observe una abrupta caída del poder adquisitivo.
Canje para entes públicos. El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, anunció a través de su cuenta de Twitter que se realizará un canje “dirigido a entidades del Estados Nacional con tenencias relevantes de instrumentos con vencimientos durante el último trimestre” por nuevos instrumentos con vencimientos en 2025 y 2026. Por el momento, se desconoce la fecha de la operación. El objetivo, según explicó, es continuar despejando el perfil de vencimientos y anticipó que “se espera una extensión de dichos vencimientos en más de $600.000 M”.
Aumento del Salario Mínimo Vital y Móvil. Ayer se reunió el Consejo Nacional del Empleo, la Productividad y el Salario Mínimo, Vital y Móvil, convocado por el Ministerio de Trabajo, a cargo de Kelly Olmos. Luego del debate, se aprobó un incremento del 32,5% hasta fin de año. El SMVyM quedará a fin de 2023 en $156.365, con respecto a los $118.000 actuales. Tanto la CGT como la CTA de los Trabajadores respaldaron, mientras que el único rechazo en el Consejo provino de la CTA Autónoma. La modificación del SMVyM también tiene su efecto sobre el monto del seguro de desempleo, así como en algunos programas sociales y algunas jubilaciones, cuyos montos quedan determinados en base a la escala de la remuneración base.
Marcha atrás con medida de billeteras virtuales. El ministro de Economía, Sergio Massa, instruyó al directorio del BCRA para que revierta la medida que eliminaba a partir del 1° de diciembre a los DEBIN (Débitos Inmediatos) y que hacía más complejo el traspaso de dinero de una cuenta bancaria a otra de la billetera virtual. A cambio, pidió a las billeteras virtuales que reduzcan las comisiones “que cobran por retiro de dinero y a los comercios”.
Mercado financiero. En la plaza local, el S&P Merval en USD (CCL) subió 0,8% d/d, recuperándose parcialmente de dos caídas diarias; en tanto el precio promedio ponderado de los bonos soberanos en USD con legislación extranjera (Globales) subieron 0,7%, mientras que los Globales mostraron una baja promedio del 1,1% luego de tres sesiones al alza. Jornada mixta en el ámbito internacional, donde en Wall Stree pesa la incertidumbre: mientras que el tecnológico Nasdaq subió 0,22%, el S&P 500 se estancó (+0,02%) y el Dow Jones cayó 0,2%.
Escasas compras del BCRA, reservas en caída. Ayer, el BCRA cerró una jornada con compras netas en el MULC por tan sólo USD 3 M, promediando en las últimas 6 ruedas compras diarias por USD 2 M. De este modo, desde la devaluación post-PASO, el BCRA hilvana 32 ruedas positivas en lo que es la serie compradora más extensa del año. A pesar de la racha positiva, las reservas brutas siguen cayendo, retrocediendo ayer USD 85 M y USD 370 M en la última semana.
Recta final para el Congreso USA. La dilación de un acuerdo entre Demócratas y Republicanos para aprobar una ley de financiamiento del Gobierno se está quedando sin margen. La fecha límite es el sábado por la noche, ya que el 1 de octubre inicia el año fiscal 2024 y, de no aprobarse una ley, Estados Unidos se encaminaría a un cierre de gobierno. Esto imprime mayor volatilidad a un mercado que se encuentra asimilando una FED más dura de lo anticipado.
China sin “tasas chinas”. Un sondeo entre 78 economistas realizado por Bloomberg muestra que el crecimiento de China llegaría a 5% este año en línea con el objetivo del Gobierno. De todas maneras, se trata de un leve ajuste de la proyección anterior de 5,1%. Además, la compleja situación del mercado inmobiliario seguirá generando presión sobre el nivel de actividad. Según la mediana de las proyecciones, el PIB crecería 4,5% en 2024 dejando en claro que la segunda economía del mundo no volverá a tener las tasas de expansión de años atrás. A su vez, las exportaciones caerán 4,2% en 2023 mientras que las importaciones lo harán 5,6%. El bajo crecimiento de la zona euro, un destino clave de las exportaciones chinas, explica en gran medida la proyección sobre ventas al exterior.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Dólares paralelos en ascenso. Mientras que el tipo de cambio oficial (mayorista) permanece en los $350, el dólar informal ascendió ayer a $773 (+2,0% d/d) acumulando un alza de $38 en las últimas 5 jornadas (+5%). Por su parte, el CCL operado en bonos soberanos subió 1,7% d/d, finalizando en $753 (+9% en últimas 3 ruedas), y el dólar SENEBI cerró levemente al alza (+0,4% d/d) a $776. El mayor crecimiento lo registró el dólar MEP, que cerró el miércoles rozando los $753 (+5,6% d/d). De este modo, la brecha promedio con estos cuatro dólares se ubica en el 118%, el mayor registro desde el 4 de agosto de 2022.
TENÉS QUE SABER
Licitación exitosa del Tesoro. Finanzas adjudicó ayer miércoles $534.300 M en una licitación de diversos títulos del Tesoro, frente a vencimientos que rondaban los $250.000 M. De este modo, capturó financiamiento extra por $284.000 M y logró un rollover del 213%. septiembre terminaría con financiamiento neto por $1.238 MM (rollover del 231%). en lo que va del año, el Tesoro capturó financiamiento extra por $4,2 billones (rollover del 152%), cifra que equivale al 2,3% del PIB.
