ESCENARIO ECONÓMICO
• Actividad económica. En junio, el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) cayó 4,4% i.a. y 0,2% respecto a mayo en términos desestacionalizados. El sector agrícola se contrajo 40,4% i.a. -acumula 16 meses consecutivos con caídas interanuales-, representando el sector con mayor incidencia negativa sobre el nivel general. Por otro lado, la industria retrocedió por primera vez en tres meses (-3,6% i.a.), y fue la segunda rama que más explicó la merma en la actividad.
• Déficit fiscal. El Sector Público Nacional No Financiero (SPNF) registró un déficit primario cercano a los $334.000 M en julio, más que duplicándose en términos reales en su comparación interanual. A su vez, contabilizando el pago de intereses de la deuda pública, el déficit financiero superó los $754.000 M, alcanzando el nivel más elevado en lo que va del año. El rojo primario acumulado en los primeros siete meses del 2023 se encuentra en torno a los $2,2 billones, alcanzando así un 1,3% del PIB.
• Devolución de AT. En conferencia de prensa, el ministro de Economía, Sergio Massa, comunicó que el Tesoro Nacional le devolverá al BCRA $500.000 M en Adelantos Transitorios (AT) “a los efectos de mostrar que el nivel de orden en las cuentas públicas se va a seguir respetando”. En lo que va del año, los AT suman casi $1,8 billones.
• Intervención en dólar paralelo. El ministro Sergio Massa declaró que el programa con el FMI admitirá la intervención de los dólares financieros por medio de en un programa de bandas que “sólo conoce el staff del FMI y el equipo económico argentino”.
• Ley de Alquileres. Diputados aprobó el proyecto de reforma de dicha norma, que apunta a que el plazo de duración de los contratos sea de dos años (frente a los tres años actuales) y la actualización de los precios sea cada cuatro meses en base a indicadores que acuerden libremente las partes. El proyecto de modificación de la ley de alquileres 27.551 ahora pasa al Senado.
• Siembra de Maíz. En su último informe de PreCampaña sobre el cultivo, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) estima una superficie total de 7.300.000 hectáreas para el nuevo ciclo, lo que implicaría una disminución del 5,6% respecto al ciclo récord 2021/22, y un incremento del 2,8% interanual.
• Comercio con Brasil. En una conferencia de prensa en Johannesburgo, donde se lleva a cabo la cumbre de los BRICS, el Ministro de Economía brasilero, Fernando Haddad, propuso que Argentina pague por las exportaciones brasileñas en yuanes para evitar depender de las reservas en dólares del BCRA y mantener el flujo del comercio. Según su declaración, ya se envió al gobierno argentino una propuesta de garantía en yuanes.
• Mercado cambiario. El BCRA mantiene la racha positiva desde el salto discreto del tipo de cambio oficial el pasado 14 de agosto, y en el día de ayer hiló siete jornadas consecutivas de compra, esta vez con un saldo positivo consolidado de USD 101 M. En la semana acumula compras por USD 168 M y en lo que va del mes supera los USD 970 M.
• Mercado financiero. En la plaza local, el S&P Merval en USD avanzó por segunda rueda consecutiva (+3,5% d/d), volviendo a superar los USD 800 y achicando la merma del mes a un 0,6%. En el ámbito internacional, los índices estadounidenses también finalizaron la jornada al alza, avanzando 0,54% el Dow Jones, 1,10% el S&P 500 y 1,59% el Nasdaq.
• Dólares paralelos. Los dólares financieros continúan subiendo y la brecha promedio vuelve a superar el 100%: el MEP subió 5,8%, dejando su cotización en $697, mientras que CCL se posicionó en torno a los $686 (-0,4%). El dólar blue avanzó 1,1% respecto al día anterior, cerrando en $735.
• EE.UU. Los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturas continuaron a la baja en agosto, llegando a 47, por debajo del umbral de 50 que indica crecimiento. Por su parte, se sostuvo el buen desempeño del sector servicios (PMI), registrando un 51, aunque, al igual que en manufacturas, por debajo de lo esperado por el mercado -según Investing-. El viernes hablará el presidente de la FED -Banco Central de Estados Unidos-, Jerome Powell, en medio de resultados mixtos en la actividad e incertidumbre en torno al sendero de tasas de interés que seguirá el organismo.
• Gran Bretaña. La actividad de Gran Bretaña anotó en agosto su mayor contracción en 2023. El índice compuesto de gestores de compras (PMI) marcó 47,9, por debajo del umbral de 50 que indica crecimiento. El sector de servicios, quien venia apuntalando la actividad, se redujo a 48,7 por primera vez desde febrero y se encontró muy por debajo de lo esperado por el mercado, que estimaba un crecimiento -según Investing-.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Ingreso de Argentina a los BRICS. Argentina fue invitada, junto con Irán, Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Egipto y Etiopía, a convertirse en nuevos miembros plenos de los BRICS, dijo este jueves el presidente de Sudáfrica, Cyril Ramaphosa. El grupo está formado por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica. La adhesión entraría en vigor el 1 de enero de 2024. El Presidente de la República, Alberto Fernández, emitió un mensaje al respecto esta mañana, señalando que formar parte de los BRICS significa ser parte de un bloque que actualmente representa el 24% del PIB mundial, el 16% de las exportaciones y el 15% de las importaciones mundiales de bienes y servicios.
TENÉS QUE SABER
Desembolso del FMI. Tras varios meses de negociaciones, el Directorio Ejecutivo del FMI concluyó ayer la quinta y sexta revisión del acuerdo con Argentina, aprobando el desembolso de USD 7.500 M, tras lo cual Argentina canceló compromisos con CAF y Qatar en cerca de USD 1.800 M. También aprobó modificaciones en los objetivos de acumulación de reservas, déficit fiscal primario y financiación monetaria del déficit, aunque aún no se disponen de los detalles. Además, el board consideró que no se alcanzaron los objetivos del programa hasta finales de junio de 2023 “debido a la sequía sin precedentes y a desviaciones de las políticas, requiriendo la aprobación de exenciones por incumplimiento”.
