ESCENARIO ECONÓMICO
El déficit fiscal financiero rozó el 6% del PIB en 2023. El desplome de los ingresos superó el ajuste sobre el gasto y elevó el déficit primario al 2,7% del PIB para 2023 (fue del 2,4% del PIB en 2022 al excluir ingresos extraordinarios). Durante diciembre, el Sector Público Nacional No Financiero (SPNF) alcanzó un rojo primario de casi $2 billones, mostrando así un déficit primario de 1% del PIB en tan sólo un mes. A su vez, el pago de intereses mostró la exorbitante cifra de $3,34 billones (1,75% del PIB), elevando así el déficit financiero al 6% del PIB para 2023. Volviendo a diciembre, los ingresos mostraron una profunda caída del 20% i.a. real en diciembre, cerrando el año en torno al 17% del PIB (18% del PIB en 2022 excluyendo extraordinarios). Por su parte, pese a ubicarse en niveles nominales elevados, la fuerte aceleración inflacionaria en el último mes del año produjo una baja real en el Gasto Primario superior al 6% i.a. De tal forma, el Gasto Primario cerró 2023 en un 19,7% del PIB (reducción de 0,7 p.p. contra 2022).
El nivel de actividad de la industria PyMe cayó 26,9% en diciembre. El nivel de actividad de las pequeñas y medianas industrias registró en diciembre una importante caída de 26,9% respecto a diciembre 2022, cerrando el 2023 con una baja acumulada de 2,6%, según la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME).
Los bancos adhieren al paro del 24 de enero y no atenderán al público. La medida de fuerza no será durante todo el día, según explicó el sindicato. El paro se iniciará a las 12 horas para luego participar de la movilización gremial propuesta por la CGT.
El BCRA mantiene la racha compradora. En la rueda de ayer, el BCRA finalizó con un saldo neto positivo por USD 133 M en el mercado cambiario, en línea con el promedio de la semana pasada. Así, la autoridad monetaria acumula compras netas por más de USD 5.230 M desde la asunción de la nueva administración. Con todo, las reservas internacionales brutas se encuentran en USD 24.490 M.
La brecha se redujo levemente. Ayer se registraron variaciones mixtas entre los dólares alternativos, permitiendo que la brecha cayera 1 p.p. al 53,5%. Puntualmente, el blue se incrementó un 1,2% ($1.235), y el CCL vía CEDEAR creció 0,2% ($1.268) frente a un dólar oficial que avanzó apenas un 0,21%. En dirección contraria, el MEP cayó 2,8% y cerró el día en $1.240.
Jornada financiera alcista. En la plaza doméstica, el S&P Merval en USD (CCL con CEDEAR) trepó 3,6% (en pesos subió 3,8%), hilando la cuarta rueda de crecimiento y cerrando en USD 932. Los bonos soberanos en USD bajo legislación extranjera (Globales) avanzaron 2,2% y los Bonares, 3,6%, en promedio. En el ámbito internacional, las bolsas de USA experimentaron pequeñas ganancias, con subas del 0,32% en el NASDAQ; 0,22% en el S&P500; y 0,36% del Dow Jones. De acuerdo con Bloomberg, las valoraciones volvieron a los máximos observados en julio pasado gracias al resultado de los últimos días.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Cambios en la Ley Ómnibus. El Gobierno envió ayer al Congreso el proyecto final de la llamada “Ley Bases”, que comenzará a tratarse esta tarde desde las 18 h en el plenario de comisiones de la Cámara de Diputados. Dentro de los principales cambios negociados con la oposición se destaca que se aplicará la fórmula actual de ajuste de la movilidad previsional hasta abril y luego los haberes se actualizarán por la inflación calculada por el INDEC; YPF no estará sujeta a privatización; se establecerían retenciones 0% para economías regionales; y se excluiría a determinadas personas físicas del blanqueo de capitales, estableciendo una alícuota de hasta el 15%. Además, el Poder Ejecutivo estaría enviando al Congreso un proyecto de ley de impuesto a los ingresos personales con el que buscará reemplazar al denominado Impuesto a las Ganancias a la IV Categoría, según le anticiparon a Télam fuentes gubernamentales. Los salarios brutos de más de $ 1.350.000 pagarían el impuesto, se actualizará por escalas trimestralmente por el IPC.
TENÉS QUE SABER
Cierre y optimismo por delante en el balance comercial energético. En diciembre, la balanza comercial energética anotó un superávit de USD 371 M y alcanzó la racha más extensa de resultados positivos (5 meses consecutivos) que se tenga registro desde 2011 -excluyendo 2020-. En el acumulado de 2023, se totalizaron exportaciones por USD 7.878 M (9,5% i.a.) e importaciones por USD 7.925 M (+4,1% i.a.), arrojando un leve déficit de USD 47 M, muy por debajo de los -USD 3.350 M que promedió la balanza en los últimos años (2011-22, excluyendo 2020). Estos resultados reafirman el optimismo en el sector de cara a 2024, con un saldo comercial que estimamos se ubicaría por encima de los USD 3.000 M.
