ESCENARIO ECONÓMICO
Nuevo reajuste a las retenciones. Luego de las reuniones mantenidas con la Mesa de Enlace, la Secretaría de Bioeconomía dispuso un reajuste al esquema de retenciones. Ahora aquellos productos vinculados a las economías regionales pasarían a pagar 0% (sectores como el olivícola, arrocero, bovino y lácteo, entre otros); el sector vitivinícola pasaría del 15% al 8%; y la alícuota para los subproductos de soja sería la única en aumentar al pasar del 31% al 33%, y seguirá en 15% para el complejo de cereales y girasol.
BCRA extiende racha compradora. Frente a un acceso de divisas para importadores que sigue restringido, el BCRA inició la semana con compras netas en el MULC por USD 215 M, acumulando compras por un total de USD 975 M en las últimas cinco jornadas. De esta forma, las reservas brutas se encuentran próximas a los USD 21.500 M.
La brecha sigue descomprimiendo. Ayer, en el marco de la continuidad del crawling peg, el dólar oficial se desplazó 0,2% (ritmo mensualizado del 2%), cerrando la jornada en los $803. Con la excepción del dólar blue ($985; +1,5%), los dólares paralelos continuaron con su fuerte tendencia bajista: el dólar MEP finalizó la jornada en $957 (-5,1%), y el CCL (operado con CEDEAR) en $951 (-4,6%). De esta forma, la brecha promedio con estos tres dólares fue de 20%, asimilable a la registrada a finales de 2019.
Jornada mixta para los activos locales. Tras dos ruedas a la baja, el S&P Merval mostró una fuerte mejora del 4,4% d/d medido en USD, y un recorte del 0,4% en pesos. Por su parte, el promedio ponderado de los bonos bajo legislación extranjera (Globales) retrocedió por segunda rueda (-0,8% d/d), aunque los Bonares avanzaron 2,2% d/d. En el plano internacional, a pesar de que varios funcionarios de la FED señalaron que es muy “prematuro” hablar de un recorte de tasas en marzo de 2024, las bolsas de Wall Street siguen al, destacando el Nasdaq (+0,62%), seguido de cerca por el S&P 500 (+0,45%), mientras que el Dow Jones (+0,00%) se mantuvo flat.
Argentina, en la cola de la creación de empleos esperada. Según el último informe realizado por la consultora Manpower Group, las empresas privadas de Argentina esperan que el empleo crezca tan sólo un 2% en el primer trimestre de 2024, crecimiento que nos coloca en el último lugar en el relevamiento realizado en más de 41 países.
Se decreta la Emergencia Energética. A través del decreto 55/2023, la Secretaría de Energía sancionó la Emergencia Energética en los segmentos de generación, transporte y distribución de energía eléctrica hasta diciembre del 2024. Asimismo, se dispuso la intervención del ENRE y ENARGAS hasta la designación del nuevo directorio y se llamó a audiencias para el 8 enero con el objeto de adecuar las tarifas energéticas.
Nuevas definiciones para el “Dólar Tarjeta”. Las operaciones en moneda extranjera realizadas previas al 13 de diciembre y cuya fecha de liquidación sea a partir del 14 del mismo mes tendrán un recargo del 60% al considerar el Impuesto PAIS (30%) y la percepción de Ganancias (30%), según la resolución 5465/2023 de AFIP.
Planes Sociales en la mira. A través de un comunicado realizado ayer, la ministra de Capital Humano, Sandra Pettovello, anunció que se auditarán a todas las organizaciones que entreguen planes sociales y iniciará un proceso para eliminar la intermediación. Asimismo, se suspenderán el control de los certificados de presencialidad que dan las organizaciones sociales, aludiendo a la utilización de éstos para obligar a los beneficiarios a asistir a diferentes marchas.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Fin de las LELIQ, nueva política de tasas y licuación. Por medio de un comunicado, el BCRA informó que se dejarán de realizar licitaciones de LELIQ, siendo ahora la tasa de los Pases Pasivos la tasa de política monetaria, instrumentos que serán la principal herramienta de absorción de excedentes monetarios. Asimismo, se conservará la TNA de 100% para los Pases que fue reducida el pasado 13/12 desde el 133%. Por su parte, se seguirá garantizando una tasa mínima para depósitos a plazo fijo, pero que se reducirá del 133% al 110% TNA (9% TEM) y, a fin de otorgar mayor previsibilidad, se eliminará la tasa mínima de pre-cancelación de los plazos fijos ajustables por UVA (colocaciones que considera relevantes). Por último, el BCRA seguirá ejerciendo la posibilidad de realizar pases activos y ofrecer puts (seguros de liquidez) sobre instrumentos del Tesoro que considere adecuados.
TENÉS QUE SABER
Migración de deuda del BCRA al Tesoro. Complementando lo dicho en la sección anterior, a través de la comunicación “A” 7921, el BCRA dispuso ayer la eliminación de los límites crediticios para la adquisición de títulos públicos nacionales por parte de los bancos. De esta forma, no contarán con restricciones a la hora de participar en la licitación del Tesoro que tendrá lugar en la jornada de mañana, dando otro paso en el objetivo de eliminar y transferir los pasivos remunerados del BCRA al Tesoro. El menú ofrecido incluye una Letra del Tesoro a tasa fija (LEDE), que vence el 18/1; y dos bonos que ajustan por inflación (BONCER) con vencimientos el en febrero de 2025 y noviembre de 2026 (detalles).
