ESCENARIO ECONÓMICO
Liquidaciones del agro. La Cámara de Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), dos entidades que representan el 48% de las exportaciones argentinas, anunciaron el viernes que en agosto las liquidaciones de empresas del sector acumularon una suma de USD 1.746 M, representando una caída de 48% i.a. y 9% menos que el mes de julio.
Permisos de importación. El ministro de economía Sergio Massa anunció que desde el primer día hábil de septiembre se liberaron todos los permisos de importación para PyMEs industriales, gracias a la acumulación de reservas del BCRA durante agosto.
Paritarias bancarios. El sindicato de trabajadores bancarios, en conjunto a las cámaras empresariales del sector, llegó a un acuerdo paritario para el mes agosto ante la escalada inflacionaria. El aumento salarial entre enero y agosto treparía a un 75%. El salario básico de los trabajadores del sector quedaría en $405.222, a lo que corresponde sumarle los $14.642 de participación de ganancias. Asimismo, se firmó una cláusula gatillo retroactiva que establece que, para el supuesto caso que la inflación a agosto supere el 75%, las empresas ajustarán la diferencia, haciendo retroactivo al mes de agosto dicho porcentaje.
Comercio Brasil. En agosto, el saldo comercial bilateral con Brasil marcó un déficit (-USD 300 M) por séptimo mes consecutivo, alcanzando un rojo entre Ene-Ago de USD 4.400 M (+128% i.a.), según resultados preliminares del Ministerio de Fomento e Industria de Brasil. Las importaciones, en medio de las creciente restricciones, retrocedieron anualmente por primera vez en 2023 (-8% i.a.), mientras que las exportaciones tuvieron una marcada caída (-13% i.a.).
Mercado financiero. En la plaza local, el S&P Merval en USD se mostró volátil la semana pasada, cerrando en torno a los USD 827. Los bonos soberanos en dólares continuaron en caída el viernes, con el GD30D (-1,3% d/d), AL30D (-1,5% d/d) y el GD46D (-1,4% d/d) con las contracciones más pronunciadas. En la misma línea, los bonos en dólares también cerraron en rojo, por caso, el GD35 cayó 1,9% d/d, AL30 -1,5% d/d y GD46 un -1,4% d/d.
Dólares paralelos. Mientras que el dólar oficial (mayorista) se mantiene en los $350 desde el 14 de agosto, el dólar blue cerró el viernes en $735 (-0,7% d/d y +0% en la última semana), y el dólar MEP subió a $699 (+0,1% d/d y +0% en la última semana). Por último, el CCL subió a $652 en la jornada del viernes (+0,4% d/d), pero cayó 8,2% en la última semana.
Mercado cambiario. El BCRA inició septiembre con la absorción de apenas 1 M de USD en el mercado de cambios el viernes pasado. Así, terminó la semana pasada con compras por USD 242 M, acumulando en las últimas tres semanas USD 1.125 M.
PIB Brasil. El crecimiento del 3,4% i.a. del PIB de Brasil en el segundo trimestre se debió principalmente al mejor desempeño del sector agrícola, que experimentó un incremento interanual del 17% i.a. Este resultado se explica por el buen comportamiento de algunos productos agrícolas que tienen una cosecha relevante en el segundo trimestre. Por su parte, la industria creció un 1,5% i.a. y el sector servicios vivió una expansión del 2,3% i.a., destacando el impulso del 6,9% i.a. entre las actividades financieras.
Actividad USA. El índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturas se redujo en agosto, llegando a 47,9 (vs 49 en julio), por debajo del umbral de 50 que indica crecimiento, aunque por encima de los 47 que anticipaba el mercado -según Investing-. La nueva caída, al igual que viene ocurriendo desde noviembre de 2022 -con excepción de abril-, estuvo motivada por una contracción en los nuevos pedidos, la producción, las existencias y los plazos de entrega, y con un buen desempeño del empleo.
Actividad Zona Euro. El sector manufacturero no logra revertir la contracción iniciada en junio 2022. El índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturas se redujo en agosto, llegando a 43,5 (vs 42,7 en julio), levemente por debajo de los 43,7 que anticipaba el mercado -según Investing-. La caída estuvo liderada por una contracción en las principales cuatro economías del continente (Alemania, Francia, Italia y España), y se encontró impulsada por una marcada retracción en los nuevos pedidos.
Mercado de Trabajo USA. La Oficina de Trabajo informó que durante Agosto se crearon 187 mil nuevos puestos de trabajo no agrícolas, por encima de lo que anticipaba el mercado -según Investing-. No obstante, el crecimiento de 736 mil nuevas personas en busca de trabajo arrojó una tasa de desempleo de 3,8%, la más elevada desde inicios de 2022. Por su parte, los ingresos promedio por hora crecieron 4,3% i.a., por encima de la inflación esperada para el mes, lo que redundaría en un crecimiento real del salario por cuarto mes consecutivo.
RADAR SEMANAL
Datos. En el día de hoy se publicará el informe Focus de Brasil, que muestra las expectativas de los analistas sobre la economía del país vecino. Mañana, INDEC dará a conocer el resultado de los complejos exportadores y el Índice de Producción Industrial Minero. Además, el miércoles saldrá el Índice de Producción Pesquera y los datos sobre el origen provincial de las exportaciones. El jueves, el organismo publicará el Índice de Producción Industrial (IPI) y el Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC) correspondientes a julio, al mismo tiempo que se publicará el IPC correspondiente a la Ciudad de Buenos Aires. Por último, el viernes el BCRA divulgará el Informe Monetario Mensual.
¿A qué estar atentos? A lo largo de la semana seguiremos monitoreando la dinámica de los dólares paralelos, las compras del BCRA en el MULC y las liquidaciones de divisas del agro, a fin de identificar cómo evolucionan las presiones sobre el mercado cambiario en el marco de la búsqueda por mantener fijo el tipo de cambio oficial.
