ESCENARIO ECONÓMICO
El BCRA corta la racha de compras. En la jornada de ayer, el BCRA vendió divisas por USD 18 M luego de dos jornadas consecutivas de compras. De esta forma, las compras netas del mes se sitúan en USD 1.549 M, y alcanzan los USD 23.154 M desde el inicio de gestión. Asimismo, las Reservas Brutas se redujeron a los USD 29.647 M.
Jornada cambiaria mixta. El miércoles, los dólares paralelos cerraron mixtos: el dólar MEP subió 0,2% hacia los $1.164, el dólar CCL medido en CEDEARs avanzó 0,5% hasta los $1.182 y, por el contrario, el dólar blue bajó 0,8% hasta los $1.220. Como resultado, la brecha cambiaria promedio sigue en 13%.
Mercado financiero al alza. En la plaza doméstica, el S&P Merval medido en dólares (CCL con CEDEAR) subió 4,1% y finaliza en USD 2.158. En cuanto a la deuda en moneda extranjera, los Bonaresy Globales cerraron ambos al alza subiendo 0,6%. Como consecuencia, el riesgo país cayó hasta los 611 puntos (-23 p.b.).
TENÉS QUE SABER
La FED mantiene la tasa de interés y hay expectativa por un escenario más hawkish. En la primera FOMC Meeting luego de la asunción de Trump como presidente de Estados Unidos, la FED decidió mantener sin variaciones el rango de tasas de referencia (4,25% – 4,5%). A pesar de esto, el comunicado plantea un leve cambio respecto a la expectativa del mercado laboral. Luego del dato positivo de diciembre (la tasa de desempleo se redujo 0,1 p.p.), la FED interpreta que el mercado laboral se encuentra en una sólida posición, traduciéndose en un ritmo más lento de recortes y un path de tasas elevado por más tiempo. A partir de esto, el mercado dejó de descontar dos bajas de tasa para este año y solamente espera una.
LO QUE ESTÁ SUCEDIENDO
Resultado por la última licitación de enero. La Secretaría de Finanzas adjudicó en el día de ayer $6,6 billones (un rollover del 75%), sobre una oferta que ascendió a $7,9 bn. En detalle, el 92% de lo adjudicado fue a instrumentos capitalizables a tasa fija, destacando la nueva BONCAP con vencimiento el 15/01/2027, la cual acaparó el 66% de lo adjudicado y corto a una tasa de 2,05% TEM. Por su parte, el remanente se colocó en un BONCER cero cupón (TZXM7). En paralelo, la conversión del BONCER (T2X5) por la nueva LECAP (S10N5) alcanzó una participación cercana al 20% y un valor efectivo adjudicado de $1,2 bn.